油价高企倒逼钟爱油车品牌的大龄车主入局新能源，三年尝鲜期或将终结

2022-12-17 金陳伍艾媒网阅读 27488

艾媒咨询｜2022-2023年全球及中国新能源汽车行业消费趋势监测与案例研究报告

如今，发展新能源汽车已经成为全球主要国家的共识。国际能源署(IEA)发布的《全球电动汽车展望2022》报告指出，即使在供应链受限的2021年，全球电动汽车销量仍打破纪录，同比翻番至660万辆，并在2022年一季度保持强劲增长势头，出售200万辆，较2021年同期增长75%。

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　　12月9日，理想汽车发布Q3财报。至此，蔚小理三季报均已出炉。

　　据了解，理想汽车第三季度实现营收93.42亿元，同比增加20.2%，略低于市场预期的96亿元；净亏损16.46亿元，环比增加156.7%，创下单季亏损新高；毛利率为12.7％，同比下滑10.6个百分点。第三季度交付量26524辆，同比增长5.6%。

　　小鹏汽车第三季度营收68.2亿元，毛利率为13.5%，净亏损为23.8亿元，第三季度交付量为29570辆，同比增长15%。

　　蔚来第三季度营收130.021亿元，毛利率为13.3%；净亏损为41.108亿元，第三季度交付量为31607辆，同比增长29.3%。

　　总的来看，今年三季度，收入都有所提升，但三家企业的亏损都在同比扩大。其中，蔚来营收最高，亏损最大，净亏损达41.108亿元；交付成绩上，蔚来第三季度的车辆交付量达31607辆，小鹏汽车交付29570辆，理想汽车则交付26524辆。

　　增收不增利，蔚小理为何一直盈亏难调？

　　车辆销售是车企的主要营收来源，但由于原材料成本上涨、成本管控能力和车辆换代等因素的影响，蔚来、理想、小鹏的车辆毛利率出现了较大的变动，同比分别下降 8.9 个百分点、9.1 个百分点、2 个百分点。

　　对于车辆毛利率的下降，蔚来方面表示，主要是受到电池价格的上涨的影响。蔚来CEO 李斌在 Q3 财报电话会议上表示，目前碳酸锂的价格保持在一个较高的水平，预计会对 Q4 毛利产生影响，但也预计碳酸锂的和电池的价格不会再上涨，对保持 Q4 毛利稳定很有信心。李斌预计，2023 年四季度蔚来可以实现盈亏平衡。

　　而对于车辆毛利率的骤然下滑，理想方面表示主要与理想 ONE 有关的存货拨备及购买承诺损失相关。若不算上述影响，2022 年第三季度理想的车辆毛利率为 20.8%。毛利率的变动则直接反映了三家的造血能力，虽然销量和营收均实现了一定程度的增长，但三家仍处于亏损状态。

　　此外，亏损的原因之一还在于三家企业在研发、营销、管理费用上也均有持续提升。

　　进入 2022 年以来，为了占领技术 " 高地 " 实现长期的发展，三家均加大了研发支出。其中，蔚来三季度研发支出为 29.45 亿元，同比增长 146.8%，环比增长 37%。小鹏研发投入为 15.0 亿元，同比上升了 18.5%，环比增加了 18.5%。而理想在研发投入上也反超小鹏，为 18.0 亿元，同比增加 103.1%，环比增加 17.8%。对此，三家的解释均为新车型研发活动增加及研发人员数量增加导致雇员薪酬增加。

　　而在销售、一般及管理费用上，蔚来为 27.13 亿元，同比增长 48.6%，环比增长 18.8%。小鹏为 16.3 亿元，同比增长 5.7%，环比下降 2.3%。理想为 15.1 亿元，同比增加 47.6%，环比增加 17.8%。对此，三家的解释是雇员数量增加以及因销售网络的扩大令租金支出增加。

　　值得一提的是，关于何时扭亏为盈，三家均给出了时间表。理想CEO李想给出的答案是“在今年内实现盈利。”而据李斌的预估，蔚来将争取在2023年第四季实现季度盈亏平衡，2024年实现全年盈利。而小鹏虽未透露具体时间，但表示其中长期目标是将整体毛利率提升到25%以上。

　　蔚小理势弱，传统车企后发制人

　　蔚小理不断亏损的背后，传统车企也开始发力新能源赛道，并有反超之势，“蔚小理”头部格局已被打破。

　　今年以来，“蔚小理”的奔跑逐渐显得有些乏力。乘联会10月新能源厂商销量排行榜显示，蔚来和理想仅分别位居第10、11位，其月销量均只是勉强“破万”，小鹏汽车甚至直接跌出前十五名，销量仅为5101辆。

　　但反观哪吒，已连续两个月突破1.8万辆，前三名中，榜首比亚迪更是突破20万辆，长安汽车也较为出色，其10月销量一举突破3万辆大关，同比增长率高达408.4%。此外，广汽埃安和吉利汽车则位居第4、5位，同比增长率亦分别达到了127.9%和310.2%，销量分别为3.01万辆和2.86万辆。

　　不止10月，根据乘联会公布的近几个月月度销量数据，“黑马”哪吒和零跑在终端交付上持续带来冲击的同时，有着传统车企背景的几大新能源汽车品牌——譬如广汽埃安、极氪和问界等，每月均在高歌猛进。

　　艾媒咨询分析师认为，新能源汽车领域的竞争非常激烈，主要还是技术资源，渠道以及品牌的竞争。2020年-2022年这三年，是新能源汽车的第一波高峰期，以蔚小理为代表的互联网造车新势力将消费群体瞄准至25-35岁的年轻人，车的外观样式更符合当下潮流，并通过营销推广、举办线下车友会等形式收割了一波年轻人的好感，蔚小理也因此崛起，成功走进大众视野。

　　如今时过境迁，曾站在时代风口的“蔚小理”危机四伏，面临诸多挑战。在火爆的新能源汽车市场，传统车企正在携产业优势厚积薄发。例如，比亚迪正在享受高利润增长，主要受益于其独特的供应链体系，如在半导体、电池等核心零部件领域采取自研战略。乘联会秘书长崔东树也曾谈到，新势力在2022年面临的被动情况，很大一部分原因是对产业链的议价能力弱，相对传统车企更缺乏保障。

　　在竞争越来越激烈的当下，传统车企阵营已呈现出“强者愈强”的马太效应，这也势必加快造车新势力企业弱势竞争者出局的速度。

　　消费者品牌忠诚度高，蔚小理VS传统车企谁更胜一筹？

　　艾媒咨询数据显示，使用油电新能源的混合动力车（41.4%）和车载电机的纯电动汽车（41.2%）被消费者认为是最有发展前景的两类新能源车型。认为新能源汽车经济环保且节省能源的消费者分别占比69.6%和65.3%。

　　艾媒咨询分析师表示，2022年是一个大的转折点，随着国内油价的上涨，不少油车的忠实粉丝投入新能源汽车的怀抱，尤其是35岁以上人群大量进入到新能源汽车领域，而这类消费人群的主要诉求是“节油”，是增换购的改善型需求，在油价涨幅较高的环境之下，新能源汽车之于消费者有着更好的价格吸引力。此外，作为油车的忠实粉丝，他们对传统车企有着更深的信赖。

　　近期，国家出台的关于拉动消费的相关政策中，其中有一条就针对新能源汽车，包括充电桩以及相关基础配套设施的大力改善，这也意味着新能源汽车的第二波高峰期即将来临，“品牌忠诚”也成为了这一波消费者的主要诉求。背靠传统车企的新能源汽车品牌，无论在品牌实力、操控体验、品质稳定性和平衡性等方面，都更深受消费者的信赖，品牌偏好率更高。在这样的情况下，新势力必然会受到影响。

　　未来三年，对于新势力来讲将是非常艰难的三年。但对于传统车企来说却是一个难得的机会。随着家电、手机等企业跨界入局，造车大军的队伍将不断壮大。“跨界造车对于企业来说机遇与挑战并存，如果能介入到零部件或核心技术的研发生产中，对于新能源汽车行业来说也将起到很好的促进作用。”艾媒咨询分析师表示。

　　重重困境下，蔚小理等新能源车企如何提升造血能力？

　　赛道竞争火热的背后是巨大的市场。艾媒咨询数据显示，中国新能源汽车市场规模从2017年到2021年逐年上升，2021年中国新能源汽车市场规模为6000亿元，同比增长76.5%，2023年有望达到11500亿元。未来，在需求推动以及国家政策的大力扶持下，市场规模的高增长有望持续。蔚小理等新能源车企要想重回巅峰，抢占更多的市场份额，就得在核心技术上下功夫。