做空机构再出手，爱奇艺被瞄准，官方：否认所有造假指控

 　　瑞幸之后，又有公司被浑水盯上了。

　　北京时间4月7日晚间，Wolfpack Research发布做空爱奇艺的报告。报告称，爱奇艺虚增2019年的收入约人民币80-130亿元，占财报营收的27%—44%;并虚增了约42%-60%的用户数量。

　　Wolfpack Research还指出，爱奇艺夸大了公司开支，以及购买内容、其他资产和收购的价格，以消耗掉虚假现金以掩盖其审计师和投资者的欺诈行为。

　　值得一提的是，浑水在推特上表示，其协助Wolfpack一起研究爱奇艺一年多，包括在一线城市的大量调研和从广告商那里收集了大量数据，随后做空了爱奇艺股票。

　　做空报告发布后，爱奇艺股价跳水一度跌逾12%。

　　对此，爱奇艺回应称，关于第三方机构发表质疑爱奇艺的报告，其引用数据与结论严重失实，与实际情况不符，作为一个负责任的上市公司，我们披露的所有财务和运营数据均是真实的，符合SEC要求，我们对于所有不实指控，坚决否认，并保留法律追诉权力。

　　爱奇艺股价也因此震荡回升，截止收盘，上涨3.22%，报17.3美元。

　　“造假”依旧是浑水做空爱奇艺的主要控诉点，其中包括用户数、利润、收购对价等。

　　做空报告显示，爱奇艺在2018年上市之前就存在造假行为，且上市后持续造假。通过尽职调查预计爱奇艺虚增了2019年营收达80-130亿人民币，占财报营收的27%-44%。

　　除了被夸大的收入外，报告还指出，爱奇艺通过高估其用户数约42%-60%来实现造假的目的。

　　2019年10月爱奇艺对外披露的移动端平均DUA为1.75亿，但两家中国广告公司向wolfpack提供的爱奇艺后台数据显示， 2019年9月爱奇艺移动端实际DUA比上述数据低60.3%。

　　另外，报告还直指，爱奇艺虚增营收，方法之一是对双重会员进行了不恰当的核算。Wolfpack Research表示，2019年10月-11月对1563名爱奇艺中国用户进行了调查，发现约31.9%的用户通过京东等联合会员资格访问了爱奇艺VIP内容，而爱奇艺以总会员数量来计算这部分双重会员数量。

　　Wolfpack Research认为，这意味着爱奇艺会将合作伙伴的收入份额计算在内，使其收入和会员数量得到夸大，同时“烧”掉了虚假现金

　　2月28日，爱奇艺公布了截至2019第四季度和全年未经审计的财务报告。财报显示，爱奇艺2019全年总营收290亿元人民币，较2018年同比增长16%。2019全年净亏损103亿元人民币，同比扩大13%。2019年四季度爱奇艺营收75亿元人民币，较上年同期增长7%。2019年四季度，爱奇艺净亏损25亿元人民币，营收和净亏损均好于预期。

　　根据此前公布的最先财报数据显示，截至2019年12月31日，爱奇艺订阅会员总数为1.069亿，2018年同期的8740万，增长22%，订阅会员数全年新增1,950万。其中98.9%的付费会员。付费会员收入近39亿元，环比增长4%，同比增长21%;2019年全年，会员付费收入达到144亿元，同比增长36%。

　　事情仍在持续发酵中，后续如何，艾媒网将继续关注。