母婴电商宝宝树宣布于 11 月 27 日在港上市 最多募资 22 亿港元

 　　11 月 15日消息，艾媒网获悉，国内母婴服务平台宝宝树集团昨日在香港召开新闻发布会，宣布全球发售股份及主板上市详情。宝宝树方面称，全球发售将于11月15日上午9时开始，股份代码1761，股价区间为每股6.8-8.8港元，拟发售2.50323亿股新股，最高募资金额约22.03亿港元；并预计将于11月27日在香港主板上市。

　　上市是宝宝树主动的战略行为

　　据市场人士透露，此次发售的2.50323亿股新股包括0.250325亿股香港发售股份，及2.252905亿股国际发售股份，公司股份将以每手500股为单位买卖。

　　值得注意的是，此前，宝宝树曾一度取消全球发售新闻发布会，引发媒体猜想是由于周一美股大跌延迟招股表所致。对此，宝宝树创始人兼CEO王怀南回应了，“无论市场好还是坏，都需要有真正为用户着想的好公司。宝宝树上市不是为了市场好、估值高才上市，上市对于宝宝树是主动的战略行为。”

　　据了解，IPO前，王怀南家族持有26.09%股权，为最大股东，复星集团旗下Startree(BVI)Limited持有24.84%股权，为第二大股东；好未来为第三大股东，持有10.18%股权，阿里巴巴持有9.9%股权，为第四大股东，聚美优品持有3.33%股权。

　　此次上市过程中，宝宝树第四大股东阿里巴巴将行使反稀释权，追加投资宝宝树，继续认购宝宝树IPO额度。

　　经调整后宝宝树上半年盈利1.23亿

　　更新版招股书显示，宝宝树2018年上半年营收为4亿元，其中，来自广告的营收为2.98亿元，占比为73.2%；来自电商部分的营收为9057万元，占比为22.2%。

　　宝树2018年上半年亏损为21.75亿元，主要是受近年公司融资估值不断升高带来的“可转换可赎回优先股”产生的大额公允价值亏损。上市后第一年优先股将自动转为普通股。

　　宝宝树在2017年经营溢利人民币1.7亿元，截至2018年上半年溢利已达1.1亿元。同时，宝宝树经调整后2016年、2017年、及2018年上半年溢利分别为4440万元、1.4亿元及1.2亿元。

　　谈及亏损原因时，宝宝树CFO徐翀说，亏损是因为国际会计准则的原因，经调整后宝宝树上半年盈利1.23亿元。

　　据王怀南透露，知识付费会是宝宝树增长相对较快的，广告和电商还会是主要营收来源，未来我们的业务板块还会不断扩充与增长，比如大健康、早教等，宝宝树的商业生态还在高速发展中。

　　当前，国内经济环境相对低迷，是否又会影响到宝宝树的成长性？对此，王怀南说，母婴市场依然十分活跃，消费升级的渴望远远超于下行状况。

　　“我们认为今天中国父母得到线上的帮助超过很多地区，甚至是超过北美，我们有信心去服务他们。”

　　2018上半年宝宝树平均MAU0.9亿，同比下滑近半

　　此外，根据最新招股书，宝宝树2017年月活跃用户数（MAU）高达1.39 亿，是中国最大、最活跃的母婴类社区平台，致力于连接及服务年轻家庭。强大的社交功能和优质内容是宝宝树小区平台的两大支柱。而2018年上半年，宝宝树平均MAU为0.9亿，相较于2017年上半年的1.67亿下滑近半。

　　王怀南解释称，2018年上半年数据下降主要在PC端及WAP端，由某搜索引擎降低权重所致。今天的流量是最健康的，因为不再依赖于任何第三方搜索引擎，所以它的健康程度和独立程度是最好的。另据宝宝树CFO徐翀对此补充的说法，“总体的MAU，去年平均是1.39亿，今年6月份是1.6亿，7-9月平均 1.75亿，我们作为商业化最重要的移动端MAU是从去年年均的近1680万增长到了过去三个月平均的近2520万，正好增长了50%，增长率也超过了整体流量的增长率。”

　　据悉，此次全球发售所得款项的30%将用于业务扩张，30%用于研发活动，30%用于公司未来投资、收购及战略联盟资金，10%用于营运资金及其他企业用途。