芯片战场丨 AI 冲浪， 高通业绩迎拐点
在度过业绩低迷的2023财年之后，高通公司终于在2024财年第一季度迎来拐点。
美国时间1月31日，高通发布了2024财年第一季度（2023年Q4）的业绩报告。报告期内，高通实现营收99.35亿美元，同比增长5%，结束了连续多个季度的营收下滑。同时，高通实现净利润27.67亿美元，同比增长24%。
近年来，在CEO安蒙的带领下，高通一直尝试拓展更多领域，比如汽车芯片，来降低对智能手机市场的依赖，但到目前为止，智能手机芯片业务依然是高通的支柱。
报告期内，高通来自智能手机业务的收入为66.87亿美元，同比增长16.21%，占总营收比重超67%。而来自汽车业务的收入5.98亿美元，同比增长31.14%；来自IoT业务的收入为11.38亿美元，同比下降32.34%。
手机市场复苏
在整个2023财年，高通都在向外界释放信号——降低对其智能手机业务的预期。
2023财年第三财季（2023年Q2），高通的营收和净利双双下滑。高通CFO当时预测，2023全球手机市场的销量将继续下滑“高个位数”，因此其也提出，在看到基本面持续改善迹象前，高通缩减成本的态势不会立即改变。
面对持续低迷的市场，高通也不得不采取一些降本行动，其中包括裁员。根据高通提交的一份上市文件，截至2023年6月25日的9个月里，高通产生的与调整重组有关的费用为2.85亿美元。
到了2023财年第四财季（2023年Q3），高通的业绩基本面依然惨淡，营收下滑24%，净利下滑48%。但在该季度，智能手机市场有了复苏苗头。
IDC的数据显示，2023年三季度中国智能手机实际出货量同比增长0.4%，其预测中国手机市场将在四季度迎来拐点。手机厂商也给出了乐观的预测，小米总裁卢伟冰在去年11月份向21世纪经济报道记者表示，其预计2024年全球市场将有5%的增长。
2023年第四季度智能手机市场究竟如何，高通用数据给出了答案——同比16%的增长，足以证明智能手机市场正在复苏。高通透露，由于OEM厂商的库存达到正常水平，以及某些厂商加速推出智能手机设备，这使其在报告期内向某些主要OEM厂商增加了7.04亿美元的芯片供应。
安蒙在财报发布后也表示，“我们看到安卓手机市场在2023年之后正趋于稳定，2024年全球手机出货量预计持平或略有上升”。而更确定的增长来自于大客户订单的延续，高通表示，苹果公司将专利许可协议延长了两年至2027年3月。同时，高通也与三星签署了一项新协议，这意味着未来三星将继续采用高通的芯片。
在高通的营收中，来自三星的收入占比约10%。此前，因为三星开发了自己的芯片产品，高通曾预计三星可能会在他们的部分或全部设备中使用自己的产品，而不再使用高通的产品。
AI浪潮受益者
在原有业务版图基础上，人工智能的发展也在为高通业务带来全新的想象。安蒙表示，高通是人工智能浪潮的受益者之一。
去年，高通发布了专为生成式AI而打造的PC芯片骁龙X Elite和手机芯片第三代骁龙8。安蒙当时称，“我们已经进入了生成式AI的新时代，它带来的变革，将会是前所未有的变化。它会改变我们使用终端的想法和创新，改变我们创新的方式，改变我们搜索以及与终端互动的方式。”
今年1月，三星联合谷歌发布了最新旗舰手机Galaxy S24，谷歌的大模型Gemini也被整合进手机，而该手机搭载的就是高通最新的第三代骁龙8芯片。
安蒙表示，Galaxy S24的发布，标志着生成式AI改变智能手机体验的开始，并凸显了骁龙芯片的巨大机遇。据其透露，高通已经看到中国手机厂商对AI智能手机发展的有利趋势。
目前，高通的第三代骁龙8芯片已可以支持数十亿参数的大语言模型直接在终端上运行。Canalys预计，2024年，智能手机出货量中的5%将是AI手机，到2027年，这一比例将上升至45%。
除了手机之外，高通也十分看好AI在其他终端蕴藏的潜力。在2024年CES期间，安蒙接受采访时表示，高通正探索AI在各类终端中发挥的作用，其中包括手机、PC、汽车以及工业设备等数据中心之外的终端。因此，高通的重点是打造计算引擎，从而让AI更好地发挥作用。
其举例称，生成式AI是高通进军PC市场的重要驱动力。“高通将携手微软打造下一代PC，增强手机和PC之间的协同，为用户带来他们想要的高性能、长续航、高便携性PC。去年骁龙峰会发布的骁龙X Elite，就是为了完成这一任务。”
安蒙还表示，高通正在从一家无线通信技术公司向专注于网联处理器与AI技术的公司转型。因此，其他行业的变革对高通来说都是全新的增长机遇，高通也因此成功进入了汽车、PC等市场。
对于2024财年第二财季的业绩，高通预计营收有望达到89亿美元至97亿美元。截至1月31日美股收盘，高通的股价为148.51美元/股，市值为1658亿美元。
