个人养老金制度将推进全面实施，机构加速“掘金”银发经济

1月24日，人力资源社会保障部在新闻发布会上表示，在36个城市及地区先行实施的个人养老金制度，目前运行平稳，先行工作取得积极成效。下一步将推进个人养老金制度全面实施。

“预计全面实施后，不仅是参与人数快速增加，还要准入更多的金融机构和金融产品以增加金融供给，从而吸引更多的个人投资者积极投资个人养老金产品。”在中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏看来，个人养老金积累规模增加后，由于其更多是长期投资，将为资本市场带来长期投资资金。

事实上，个人养老金制度开闸以来，以银行个人养老金账户为基础，公募基金、商业银行、银行理财子公司、保险公司等在产品供给、渠道拓展等积极参与，个人养老金产品持续扩容。

最新公开信息显示，截至2023年12月31日，个人养老金基金数量达178只，个人养老金基金销售机构增加至50家。

鹏华基金资产配置与基金投资部表示，公募基金作为个人养老金产品重要的提供方，同时也向社会各界宣传了个人养老金制度和养老投资的观念，也普及了长期投资、理性投资的理念。相信未来公募基金将发挥更加积极的作用，为个人养老金市场的健康有序发展保驾护航。

个人养老金制度将推进全面实施

人社部新闻发言人、政策研究司副司长陈峰介绍，从整个社会保障情况看，截至2023年底，全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.66亿人、2.44亿人、3.02亿人，同比增加1336万人、566万人、1054万人。全年三项社会保险基金收入7.92万亿元，支出7.09万亿元，年底累计结余8.24万亿元，基金运行总体平稳。

人力资源社会保障部表示，下一步将积极推进养老保险全国统筹，确保养老金按时足额发放；持续扩大企业年金覆盖面；推动有条件的村集体经济组织补助城乡居民养老保险参保人缴费，增加个人账户积累；促进灵活就业人员和新就业形态劳动者参加养老保险；开展工伤保险跨省异地就医直接结算试点。此外，人社部将扎实推进社保基金管理巩固提升行动，推动扩大基本养老保险基金委托投资规模。

作为养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金制度于2022年11月25日正式实施，如今制度落地已有一年多。个人养老金制度是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，年缴费上限为12000元，人力资源社会保障部数据显示，目前开立账户人数超过5000万人。

鹏华基金资产配置与基金投资部表示，个人养老金是多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，个人养老金制度经过一年多的试行，即将全面实施。个人养老金参与群体的扩大，将有效促进个人养老金市场规模的增长，既有助于缓解养老这一社会问题，也有助于引导居民财富向资本市场配置。

个人养老金产品持续扩容

自个人养老金制度启动实施以来，个人养老金产品持续扩容。

从个人养老金基金发展情况看，2022年11月18日，证监会正式公布首批养老目标基金以及个人养老金基金销售机构名单。首批共有产品129只，销售机构37家。

今年1月12日，证监会公布的最新一期个人养老金基金销售机构名录显示，截至2023年12月31日，个人养老金基金数量达178只，较上次发布增加17家；个人养老金基金销售机构由去年9月底的48家增加至50家，新增加的两家券商销售机构为光大证券和东方财富证券。

据悉，个人养老金开户后，参与人通过个人养老金资金账户里的资金自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等四种金融产品，具体金融产品由金融监管部门确定。

平安证券分析师王维逸认为，从产品特征来看，四类产品各具特色，以5年期及以下的中短期稳健产品为主，当前个人养老金产品供给与居民养老储蓄需求匹配度较高、但养老金产品领取方式较为单一，未来应坚持立足于中期稳健收益的产品设计理念、丰富产品领取方式，满足不同客群需求。

中信证券预计，到2035年，个人养老金规模或将达到12万亿元。债券类资产仍旧是养老金的第一选择。目前，各类养老金融产品中债券类资产比例均在80%左右。未来随着养老金增值需求提升，预计权益类资产比例或将从目前的20%提高至40%左右。同时，作为中长期资金，个人养老金的入市有助于提高A股稳定性。

机构加速“掘金”银发经济

21世纪经济报道记者了解到，自个人养老金开闸，各银行就将个人养老金的开户优惠活动宣传放在了银行APP的主页上。

由于个人养老金资金账户具有唯一性，即参加人只能选择一家符合条件的商业银行确定一个资金账户，所以各大银行通过各种“开户优惠”等活动展开用户“争夺战”。

值得一提的是，随着个人养老金制度的落地以及试点城市开户和缴存的逐步推进，现在争夺客户的战场已经延伸到了非试点地区，据悉近期多家银行纷纷推出非试点地区预约开户活动。

公募基金也在加速布局。

招商基金表示，近年来在不断提升自身投资管理和养老服务能力，重塑自身角色，努力为个人养老投资者提供更高质量的产品与服务。具体包括：一是，做丰富的底层产品供应商，打造大而全的产品线，以充分实现配置目标；二是，做完整的服务提供者，充分考量个人养老金参加人的驱动因素，如税收筹划、养老测算、风险管理、账户资产配置等，提供差异化服务；三是，做个人养老金账户的总顾问，整合现有投资顾问体系，以个人养老金投资顾问服务为核心竞争力；四是，做全生命周期的养老金融总规划，通过养老金整体业务视角切入客户的养老需求，为客户真正提供一揽子的养老金融解决方案，担当起养老金融总规划的角色。

南方基金也表示，个人养老金方面，公司较早地布局了养老FOF业务，并首批获批个人养老金基金Y份额。截至目前，南方基金已布局8只个人养老金Y份额基金产品，包括4只目标风险型养老FOF和4只目标日期型养老FOF，形成了较为完善的养老FOF产品体系，能够较好地满足不同风险偏好和不同退休年龄人群的投资需求。