新年首周ETF联接基金密集成立 发起式居多意味着什么？

　　2024年伊始，发起式基金成了公募发行市场上的“主角儿”。

　　21世纪经济报道记者注意到，1月1日—1月7日，全市场新成立了10只基金，其中，有8只为ETF联接基金，且均为发起式产品；另外两只也是指数类产品。

　　同时，新成立基金主要来自头部基金公司，易方达基金旗下产品在新成立基金中的占比达到七成。

　　在新成立的ETF联接基金中，有多只跟踪科技主题、沪港深相关指数的产品。

　　受访人士表示，基金公司成立ETF联接基金是为了方便场外投资者投资相关的基金，顺应自去年以来的ETF大发展势头。

　　对于近期新成立基金以发起式为主，百嘉基金董事、副总经理王群航指出，每年的元旦与春节之间，1个月多一点的时间，是一个比较尴尬的发行档期，在此期间让相关基金快速成立，是一个很好的产品发展策略。

密集成立

　　新年第一周，8只发起式ETF联接基金先后成立，在2024年新成立基金中的占比达到八成。

　　这8只发起式基金的发行规模均为1000多万元，除了华夏中证港股通内地金融联接A，其他7只均为易方达基金旗下的产品。

　　具体看，1月4日—1月5日，易方达上证科创板成长联接A、易方达中证沪港深500联接A、易方达中证港股通中国100联接A、易方达中证沪港深300联接A、易方达中证100联接A、易方达国证信息技术创新主题联接A、易方达中证石化产业联接A陆续成立。

　　上述8只ETF联接基金的有效认购户数普遍较少。除了易方达科创板成长联接A、华夏中证港股通内地金融联接A，另外6只基金的有效认购户数均不满20人。

　　“近期发起式基金发行的较多，与相关基金公司前期成立了较多ETF有关。”王群航向21世纪经济报道记者指出，以发起式为主，首先表明了基金公司对于这些产品的信心，其次是为了快速让产品成立，早日进入持续营销状态，方便投资者申购。

　　另有市场人士指出，当市场行情较弱时，基金公司往往会借助发起式来保“成立”（发起式基金成立门槛较低），以布局看好的行业赛道。不过，发起式基金同样面临“5000万元”清盘线的压力，过去几年，一些发起式基金成立不到一年就清盘了。

　　另一方面，2023年，大中型基金公司加快布局ETF联接基金的趋势已经显现。这一趋势有望在2024年得以延续。

　　除了上述已成立的ETF联接基金，目前还有7只ETF联接基金正在发行。

　　在王群航看来，ETF联接基金密集发行，将全力驰援股票市场。同时，对基金公司而言，也能够尽快完整旗下基金的产品线。

　　“ETF是场内交易品种，联接基金是场外交易品种，每只ETF都会标配1只联接基金，就是为了方便场外投资者投资相关的基金，顺应自去年以来的ETF大发展势头。”他进一步谈道。

发行侧重存差异

　　2024开年以来，股票市场仍以震荡行情为主，投资者信心不足，为基金发行市场带来压力。

　　根据Wind统计数据，在上述2024年新成立的10只基金中，8只发起式基金的募集规模均为1000多万元；另外两只指数类产品银华国证港股通创新药ETF、招商中证2000指数增强A的发行规模分别为2.26亿元、0.89亿元。

　　新发基金不易，部分基金公司将注意力放在了“老基金”的持营上。

　　“目前我们着重在做老产品的持营。对于业绩好的产品，也会做二次首发。虽然我们也重视新发，但现在的环境，只有头部基金公司更容易发新产品。”华北某中型基金公司市场部人士告诉记者。

　　所谓“二次首发”是指，基金公司会挑选出前期业绩较好但份额增长较慢的基金，再次向客户重点营销。但银行渠道也会筛选这类产品，通过评估后的基金才能获得银行渠道的重点营销支持。

　　上述市场部人士透露，近期，一些头部基金公司也在推动债基的“二次首发”。

　　值得一提的是，从历史情况看，春节前的基金发行市场通常会比较“冷清”。

　　王群航指出，每年的元旦与春节之间，1个月多一点的时间，是一个比较尴尬的发行档期，在此期间让相关基金快速成立，是一个很好的产品发展策略。

　　他表示，不同品牌和实力的公司，有不同的发展路径。