陕交控千亿资本局：超 5700公里高速，引资战投发力 IPO

陕西交控将要实现“上市梦”。

近日，陕西交控科技发展集团股份有限公司（简称“陕西交控科技”）在陕西证监局进行辅导备案登记，辅导机构为华泰联合证券，辅导备案报告显示，辅导时间从2023年11月持续至2024年3-4月，辅导人员共有10人。

值得一提的是，该公司背靠陕西省交通系统规模最大的国企陕西交通控股集团有限公司（简称陕西交控集团）。

21世纪经报道记者注意到，陕西交控旗下不仅坐拥全省近90%的高速公路，里程超5700公里，业务范围涵盖交通基础建设全产业链比如上游设施勘察设计投资，中下游建设运营，同时还涉及交通类运输、科技、金融、关联产业综合开发等板块。

在此基础上，陕西交控科技冲刺IPO引发了市场对于省级交通系统盈利情况、千亿级国企证券化进程等诸多关注。

“高门槛”引战增资

或为冲刺IPO准备，陕西交控近期拟引入战投增资扩股，同时对引入方提出较高门槛。

据西部产权交易所官网信息，交控科技增资新股东占有股份数区间为12380000—41280000，拟融资金额区间为8998.29万元—3亿元。  

 募资用途拟用于ETC拓展应用项目、交通大数据研究项目、数字交通与大数据技术应用项目、“陕易通”智慧出行平台、智慧服务区管理平台推广应用、交通生态环保智慧云应用、新能源应用研究等项目，以及补充流动资金等。

本次增资，交控科技拟引入不超过三家投资方，每家投资方认购股份数不低于1238万股，认购股份数不超过1376万股，总认购股份数不超过4128万股，每股对应价格不低于7.27元/股。

对于投资方，陕西交控科技则针对财务、产业不同方面做出要求。

其中A类产业协同投资方或其控股股东需满足业务协同投资方相关产业实力、行业资源、先进技术等要求，具体到意向投资方或其下属控股子公司至少拥有1年以上“交通+金融”领域的投资经验。

同时陕西交控科技要求意向投资方经审计的截至2022年末的总资产不低于10亿元人民币，净资产不低于3亿元人民币，截至2022年末的资产负债率均不高于70%。

针对B类财务意向投资方，陕西交控科技明确要求意向投资方（或其主要关联方）在2020年以来至少参与过一个国企混改并成功上市的投资案例。

此外，还提出意向投资方股权结构清晰，股权结构和股东构成及身份不存在会对增资方未来上市造成影响的任何阻碍。

“陕西交控科技上市的决心非常明显。它“背靠”陕西交控，本身资产实力雄厚、业务规模体量较大，同时引战增资直指产业链完善、产业板块协同和有优质财务水平的投资方，这都是为了上市做准备。”业内人士表示。

科技板整体上市

在陕西交控科技冲刺上市的背后，是陕西交控资本化布局的重要一步。

2021年1月，陕西省政府出资正式设立陕西交控集团，由17家企业整合而成，核心资产以陕西省高速公路建设集团公司、陕西省交通建设集团公司、陕西省交通投资集团有限公司3家集团公司为基础，合并了陕西省交通规划设计研究院、西安公路研究院等14家企业。

作为全国第八、陕西省最大的同类交通企业，陕西交控总资产5567亿元，养管公路里程6290公里，其中高速公路5682公里，占全省的90%。

正因此，该集团盈利能力十分强劲。公开数据显示，2022年1至9月，实现营业收入427.21亿元，利润总额9.06亿元，同比增长50.12%。2023年，计划实现营业收入700亿元以上、利润总额17亿元。

在国资证券化趋势不断加深的背景下，陕西交控成立之初便开始推进科技板块上市进程。

在一场内部科技板块上市工作推进会中其明确提出“把上市工作作为集团公司的‘一号工程’来抓”。

而陕西交控科技正是该集团计划上市的主要平台。据官方介绍，该公司主营业务为交通科学技术研究、交通新材料、智慧交通、交通环保等。

背靠资金实力雄厚、业务板块众多的母集团，陕西交控科技市场拓展不断提速。

成立不到两年时间，陕西交控科技成立六个全国市场开发中心，实现了多个省份市场零的突破。业务触角遍布全国22个省份，中标新疆、重庆、广西、浙江、青海等省份多个重大项目。

同时，2022年11月，该公司改制完成当年便出现在陕西省2022年360户省级上市后备企业名单中。

体现在更为直观的数据层面，2022年，陕西交控科技实现营业收入24.58亿元，净利润为2.25亿元；2023年1月-4月，实现营业收入7.86亿元，净利润为7020.91万元。截至2023年4月30日，资产总额为46.76亿元，负债总额为22.01亿元，净资产24.75亿元。未来，该公司将成为陕西省首家交通系统上市公司。

国资证券化再进一步

陕西交控科技IPO是陕西省国资证券化的典型案例。

21世纪经济报道记者梳理获悉，陕西省国企涉及能源化工、装备制造、金属冶炼与加工、电子信息、建筑工程等多个主要产业链板块。比如陕西延长石油集团、陕西煤业化工集团、陕西有色金属集团及陕西交控等。

近两年，陕西国企改革证券化进程加快。尤其在资本运作方面，主营火力发电、煤炭产销的陕能股份（001286.SZ）于今年4月成功上市；陕建集团重组延长化建，实现整体上市；延长石油整合陕天然气、法士特收购秦川机床等成功案例接连涌现。

在政策层面，今年10月，陕西省委办公厅、省政府办公厅印发《陕西省国企改革深化提升行动实施方案（2023—2025年）》，明确今后三年陕西省国企改革的任务书、时间表、路线图。

其中明确提到，以提高国有企业核心竞争力和增强核心功能为重点，继续推动省属企业之间重组，加快实施建筑、旅游、地质、机械等同类业务融合；

同时把推动国有企业科技创新、加快建设现代化产业体系作为重中之重，引导企业把科技创新摆在发展全局进行谋划，优化内部创新体制机制。

对陕西省国资而言，接下来省属企业间建筑、旅游、地质、机械等相关业务整合重组与科技类企业发展将成为改革重点。

值得一提的是，陕西省属企业中4户年营业收入超千亿元、15户年营业收入超百亿元，同时包括陕建集团、陕煤集团、西安旅游集团、陕西榆能集团等多个上述相关产业资产板块。

对于未来国资改革规划，《陕西省国企改革深化提升行动实施方案（2023—2025年）》也提出新一轮国企改革以提高国有企业核心竞争力和增强核心功能为重点，切实发挥我省国有企业在科技创新、产业引领、安全支撑等方面的作用，到2025年，在增强国有企业服务国家战略全局和全省发展大局的功能作用上、在建设现代企业制度和市场化机制上、在建设一流企业上取得明显成效。