21独家丨奶牛业亏损面超80%：从更高层面调控仍存争议

　　奶牛养殖业或许到了历史最严峻时刻。

　　7月3日，在中国奶业协会主办的2024中国奶业发展战略研讨会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家、中国农业大学教授、中国奶业协会副会长李胜利发出了类似感叹。

　　他的观点支撑是，奶牛养殖业行业亏损面超过80%。

　　国家奶牛产业技术体系数据显示，在2024年5月，奶价3.34元/kg，同比下降0.55元/kg（全成本下降0.31元/kg），公斤奶利润空间是奶牛体系记录以来首次进入负值。本轮调整周期严峻程度超过2016—2017年，行业亏损面超80%。

　　此种趋势还在加剧。

　　据农业农村部监测，6月第2周，主产省生鲜牛乳价格3.00—3.30元/kg，同比下跌13.4%，完全成本3.50—3.7元/kg。

　　整个市场都在等待变革。

　　因此，李胜利建议，在2024年适当压缩奶牛产能，增加淘汰母牛约30万头，每天减少8000吨奶才能大幅缓解产能过剩。此种思路很明显是借鉴了生猪产能调控。

　　而据21世纪经济报道记者从接近行业政策制定人士处了解，基于奶牛业规模相对生猪规模依旧有限，存在市场化解决可能。由此，是否从更高层面推进宏观调控仍然存在争议。

　　供需失衡

　　奶牛养殖业如此亏损背后是，供需严重失衡。

　　当前，需求侧继续下滑。尼尔森数据显示，2021-2023年，乳制品全渠道收入增速同比分别为7.9%、-6.5%、-2.4%。在2024年5月，乳品全渠道增速为-1.4%，线下渠道增速为-3.5%。作为对比，同期，饮料全渠道增速为10.8%，线下渠道增速为9.6%。

　　在细分品类更是如此。李胜利提供数据显示，2023年，婴幼儿奶粉销售额同比-13.9%，较2022年的-4.6%降幅进一步扩大。在2024年一季度，龙头乳企液态奶销量下降约6%。

　　与此同时，供给侧则继续扩张。

　　李胜利透露，2019—2023年牛奶产量年复合增长率达到7%，2023年牛奶产量4197万吨，比2018年增加1122万吨，平均每年增加224万吨，人均占有量提高近8kg。2024年一季度牛奶产量增长5.1%。

　　导致的结果是龙头乳企将大量原奶喷粉。

　　据李胜利调研，2023年2月，龙头乳企平均每天喷粉的生鲜乳达到1.08万吨，占收奶量的17%左右。2023年5月，每天喷粉生鲜乳在4000-5000吨。2023年7月，乳企对奶源的限量收购在10%左右。9-10月由于双节备货乳企已经基本不喷粉；10月下旬-11月预计每天喷粉1000-2000吨，2023年过剩生鲜乳量超过200万吨。

　　此种局势已经对行业巨头营收造成影响。

　　财报显示，2023年，蒙牛营收986.2亿元，增长6.5%；归母净利润48.1亿元，同比下滑9.3%。蒙牛增收不增利背后因素就包括，3.23亿元的奶粉库存冲销，以及旗下联营公司现代牧业净利润同比下滑68.9%。

　　奶牛业头部公司受到的冲击更明显。

　　2023年，优然牧业营收186.9亿元，同比增长3.6%，归母净亏损10.5亿元。现代牧业营收134.6亿元，同比增长9.5%：归母净利润1.8亿元，同比下滑68.9%。

　　到了2024年，随着供需进一步失衡，原奶喷粉更激烈了。

　　据李胜利调研，2024年4-5月，龙头乳企平均每天喷粉的生鲜乳达到2万吨，约占收奶量25%。2024年6月底喷粉的生鲜乳下降到约0.8万吨/天，约占收奶量的11%，2024年生鲜乳过剩情况显著高于2023年。截至2024年6月，龙头乳企奶粉库存量不低于30万吨。

　　如此境况导致的结果还包括，淘汰牛价格大幅下降。

　　国家奶牛产业技术体系数据显示，淘汰母牛价格从2021至2022年的25元/kg下降到2023年的18元/kg，24年下降到12-14元/kg。一头700千克的成母牛淘汰价格从15000元下降到7700元。奶公犊从4000-5000元/头下降到500-1000元/头。

　　这进一步挤压行业利润，结果就是前文提到的亏损面超80%。

　　供给侧改革

　　由此，李胜利呼吁进行宏观调控。

　　他建议，在2024年适当压缩奶牛产能，增加淘汰母牛约30万头，每天减少8000吨奶才能大幅缓解产能过剩；2024年上半年估计全国去产能每天压缩了近4500吨原奶，去产能预计仍将持续一段时间。

　　此种思路很明显是借鉴了生猪产能调控。

　　2024年3月1日，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案(2024年修订)》，与2021年9月《生猪产能调控实施方案(暂行)》相比，能繁母猪正常保有量从4100万头调整为3900万头。除此之外，仍按照生猪产能调控要求，将能繁母猪存栏量变动划分为绿色、黄色和红色3个区域，采取相应的调控措施，在区域区间幅度做了变化。总体来看，为了解决生猪供给过剩，调控力度进一步加大。

　　但需注意的是，据21世纪经济报道记者从接近政策制定者处了解，基于奶牛业规模相对生猪规模依旧有限，存在市场化解决可能。因此，是否从更高层面推进宏观调控仍存争议。

　　另外，李胜利建议推动奶牛场与乳企建立长期稳定的合作关系和利益联结，包括社会牧场与乳企签订长期稳定的合同关系，有条件的牧场依靠政策和区域优势发展奶农办加工、品种特色养殖，新建牧场争取与乳企的加工厂实现股权绑定，深化利益联结机制。

　　同时，他建议引导金融机构加大对资金周转紧张奶牛场的资金支持力度。李胜利还指出，加快修订完善产业政策，化解奶业发展的深层次矛盾，包括修订常温奶标准推动使用生鲜乳，放宽奶牛场自主加工销售乳制品的政策限制。

　　此外，他建议明确新建大型奶牛养殖场配套饲草料地相关标准，提高种养结合比例。最后是在技术方面，加大淘汰低质奶牛，将成母牛：后备牛比例提升至60:40，通过种养结合、均衡营养等技术措施，将公斤奶饲料成本控制在1.8-2.0元。

　　客观上，奶牛养殖业巨头也已开始行动。

　　在中国奶业发展战略研讨会上，优然牧业董事会主席兼总裁袁军透露，公司强化专业技术增值，深化管理，升级现场标准与流程，过去一个阶段运营效率与效益都有较好提升。

　　现代牧业总裁孙玉刚表态，要坚定成本领先策略。澳亚集团首席运营官兼执行董事杨库指出，要适当控制牛群规模，降低生产每公斤牛奶的现金成本，保障牧场现金流资产投入。要与上下游客户建立长期稳定、信任的合作关系。

　　嘉立荷牧业董事长徐宝梁提到，要通过区域布局战略调整，科技创新种业协同，运营管理质效双增，降本开源两头齐进等措施助力奶业高质量发展。首农畜牧董事长、总裁乔绿指出，实现降本增效，就要降低公斤奶成本，包括降低饲料成本和降低兽药成本。要降低日常管理成本，包含团队解决问题的速度、团队执行方案的到位程度、奶牛日常的应激程度等。

　　不能回避的是，解决原奶过剩，更关键在于扩大需求。这是乳业当下的核心方向。