摘要巨额的运营成本,持续的亏损,使得小牛电动急需上市为其输血,缓解自身的资本压力。

   9月26日消息,艾媒网获悉,主打互联网电动车的小牛电动昨日向SEC(美国证券交易委员会)提交招股说明书,计划在IPO中募集最多1.5亿美元,拟挂牌纳斯达克,股票代码“NIU”。

  销量不足雅迪零头,融资扩产能70万辆

  目前,中国市场养育了众多电动车制造商。据中国轻工业信息网今年年初披露的数据,国内去年销量超过50万辆的企业多达16家,销量前三名雅迪、新日和台铃分别售出420万辆、310万辆和180万辆。

  面对激烈竞争,小牛依然杀入这条赛道。2014年9月,北京牛电科技有限责任公司注册成立。12月,牛电科技全资设立的江苏小牛电动科技有限公司成立。半年后,小牛电动上线了首款产品——N系列电动车。

  招股书显示,过去三年来,小牛电动销量增长迅速,累计销量已经达到43.15万辆,其中2016年卖出8.49万辆,2017年卖出18.95万辆,今年上半年卖出12.50万辆。

  但这一数据尚不能与行业巨头相比。相关财务报表显示,雅迪电动车2017年的销量为406万台,新日电动车去年销量为136.5万辆。同期,两家制造商分别实现营业收入78.50亿元和26.96亿元。

  在招股书中,小牛电动亦表达了希望增加销量的诉求。对于募集到的资金用途,小牛电动表示,将用于升级和扩展生产设施,进行研发、渠道网络扩张投入,以及一般企业用途。

  小牛电动还披露,2019年将产能扩大70万辆,为此,2018年2019年的资本支出将分别达到3000万元和5500万元。

  李一男仍为第一大股东

  资料显示,小牛电动(即牛电科技)成立于2014年,是一家智能城市出行解决方案提供商,由前华为公司高管李一男创办。但从2015年6月3日,被有关部门在机场带走,直到2017年12月刑满出狱,李一男经历了人生的一次大考,牛电此前经历了一个漫长的没有CEO坐镇的艰难时期。

  据了解,在回归3个月后,李一男便辞去了在牛电的所有职务,CEO由此前的COO李彦接任。

  根据招股书披露,小牛电动如今董事会成员和执行高管包括董事长、CEO李彦,董事、研发副总裁胡依林等,李一男并不在其中。

  不过,截至目前,李一男仍为小牛电动大股东,通过Glory Achievement Fund Limited持有公司43.8%的股份。

  2018年上半年亏损3.15亿元,财务状况堪忧

  虽然价格区间、发行量等信息暂未透露,但是招股书中披露了小牛电动这几年的财务状况。

  招股书显示,2018年上半年,小牛电动的净营收、营收成本、毛利润、运营支出分别为人民币5.571亿元、4.772亿元、7990万元、3.596亿元,均高于去年同期分别为人民币2.851亿元、2.635亿元、2160万元、9400万元。

  但小牛电动2018上半年的净亏损为人民币3.149亿元,相比之下上年同期的净亏损为人民币9660万元。2016年运营亏损2.2646亿元,2017年净亏损1.44272亿元。加上其它运营亏损,2016年税前总亏损约为2.32721亿元,2017年亏损1.84663亿元,净亏损与税前亏损一样。

  此外,数据显示,2016年,小牛电动de 销售及营销费用为8975.4万元,研发费用3309万元,管理费用9083.9万元,2017年分别为8306.5万元、3949.3万元、7641.2万元,2016年总运营费用2.13683亿元,2017年1.9897亿元。

  招股书披露,截止2018年6月30日,小牛电动有现金1.56819亿元、限制性现金1.72624亿元、应收帐款4387.1万元、库存1.35748亿元,公司总资产8.23223亿元;另外,小牛电动还有短期银行贷款1.78234万元、应付帐款2.84114万元;公司总负债6.41424亿元,总Mezzanine Equity 5.98907亿元,总股东赤字4.17108亿元。

  可见,巨额的运营成本,持续的亏损,使得小牛电动急需上市为其输血,缓解自身的资本压力。

艾媒报告中心公众号