半年吸血3个亿!P2P车贷平台微贷网赴美IPO,牌照制成互金行业未来趋势

  近段时间,国内相继有数百家P2P平台爆雷,不少平台负责人跑路、失联。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示,2018年7月以来,中国P2P网贷行业危机集中爆发,截止至7月24日,停业及问题平台数量已超200家。然而在一阵阵“爆雷”声中,微贷网启动了上市进程,试图敲开资本市场的大门。

  在P2P众多业务种类中,车贷业务的地位一直不容小觑,而按照2015—2017年每年的贷款量计算,微贷网是目前中国市场上最大的汽车支持融资解决方案提供商。

  车贷巨头微贷网赴美IPO

  8月10日,微贷网向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO上市申请文件。文件显示,微贷网申请在纽约证券交易所(NYSE)挂牌上市,股票代码为“WEI”,计划通过此次交易筹集最多1亿美元资金。这比4月间传出的4亿美元IPO融资,足足降低了75%。摩根士丹利国际公司、瑞信证券(美国)公司和花旗全球市场公司将担任微贷网此次IPO交易的承销商。

  微贷网招股书还披露了公司董事和高管的持股情况:公司创始人及首席执行官姚宏实益持有701,428股普通股,持股比例为53.6%。整体而言,微贷网所有董事和高管总共实益持有734,172股普通股,总持股比例为56.1%。

  事实上,微贷网在2017年12月就上市计划进行了内部论证,于2018年1月正式启动上市项目,于5月向美国证监会非公开提交上市材料,目前合规整改工作也已基本完成。

  据悉,微贷网于2011年7月8日上线运营,是国内“互联网+汽车金融”的先行者,打造了车贷垂直市场的标准化发展模式。截止2017年12月底,平台历史累计成交额已突破1600亿元,线下实体网点约495个。

  融资方面,2014年完成汉鼎宇佑和盛大资本亿元A轮融资、浙商创投A+轮融资,2015年又获得了汉鼎股份(300300)亿元B轮融资,2016年获嘉御基金领投的10亿元C轮融资。

  2018上半年净利润逾3亿元

  根据招股书,微贷网2017年的净营收为35.454亿元人民币(约合5.358亿美元),与2016年的17.614亿元相比增长101.3%。在截至2018年6月30日的6个月时间里,微贷网的净营收为18.833亿元人民币(约合2.846亿美元),与2017年同期的15.686亿元相比增长20.1%。

  同时,微贷网2017年实现净利润4.75亿元,同比增长63.2%;2018年上半年实现净利润3.07亿元,同比增长14.6%。

  作为国内最大的P2P车贷平台,车贷是微贷网的核心业务。

  行业整体来看,根据统计,2018年4月车贷业务成交量约为162.41亿元,其中微贷网当月成交量约为40.65亿元,占比25%排第一,第二的人人聚财当月成交量10.47亿元,微贷网在车贷P2P中可谓一绝骑尘。

  微贷网提供的汽车抵押贷款金额通常在3万元到20万元人民币之间,期限1到36个月,年利率在20%到36%之间。根据招股书,2018上半年,微贷网促成的汽车支持贷款的平均金额为6.18万元,平均期限为3个月。

  值得一提的是,微贷网的复贷率较高,上半年成交的借款人中,55.7%为重复借款人。而截至2018上半年,微贷网2015-2017年M3逾期率保持在0.5%-0.7%之间。可以看出,平台正处于良性发展过程中。

  此外,招股书还提到,2017年和2018年前6个月,微贷网在线投资者的年平均净收益率分别为8.0%和7.6%。相比排名中等甚至尾部的平台,这样的收益率的确不算高,但在行业多事之秋,稳健性、安全性自然更重要。

  微贷网逆势而上,这并非孤勇

  当下,无疑P2P行业正在经历寒冬。与此前的爆雷潮不同的是,这一次引发的恐慌是全局性的,无论合规不合规的平台,无论头部平台还是中小平台,都不同程度受到了冲击。

  在这种情况下,微贷网依然选择逆势而上,这并非孤勇。据相关机构统计数据显示,2018年上半年,共有20家P2P网贷平台成功宣布获得融资,包括两家企业成功在美IPO。即便在风声鹤唳的7月,一周内连报6家P2P平台获得融资,其中懒财金服由五家上市公司联合投资,短融网背后也有上市公司与国资基金加持。

  一位长期投资P2P的业内人士对投资界表示,在行业艰难时期,优胜劣汰进一步加剧,劣质平台进一步出清,剩下的都是具备一定软硬实力的平台,更好的投资标的会逐渐显露。

  姚宏也曾在公开演讲中称,“这轮行业变化恰恰让披着普惠金融和P2P外衣的问题平台加速退出市场。”

  而对于行业面临的风险,微贷网早先一步开始做准备工作。在招股书中,微贷网明确强调了公司面临的风险,称如果公司的网贷业务未能完成备案,或公司未能拿到电信服务许可证,可能被要求停止网上借贷中介业务。

  关于资金托管银行,P2P整治57号文要求,网贷平台的资金存管银行要完成相关部门的测试和评估,才能获得资金存管资质。

  微贷网在招股书中称,尚不确定监管部门对存管银行的测试和评估何时进行,如果厦门银行未能通过测试与评估,微贷网或需要寻找另一家有资质的托管银行,这也将导致微贷网的备案延期。

  牌照制成互金行业未来趋势

  虽然部分网贷机构逆势而行,为行业带来利好。但在网贷行业动荡的大背景下,一些问题仍不可忽视。

  从监管的角度来看,目前仍存监管分工不够明确,例如互联网金融行业发生的问题是应归于公安、经侦还是刑侦管,是归地方金融局管还是其他部门负责还不够完善。“但我们看到好的一点是,网贷行业的整顿是几个部门协同发力。” 如是金融研究院院长、首席经济学家管清友表示。

  此外,一位接近监管人士直言,“执法队伍的人数并不充足,无法同时管理上千家机构,我觉得下一步监管队伍需要扩充。”

  与此同时,上述人士指出,互金行业会从备案制过渡到牌照制。“我觉得现在一千多家的网贷机构最后可能只剩下几百家,这几百家最终会拿到牌照。”