摘要 2017年普遍被市场认为是中国零售行业的变革之年。阿里巴巴提出的“新零售”和京东提出的“无界零售”引发热议,成为业内的热词。

   2017年普遍被市场认为是中国零售行业的变革之年。阿里巴巴提出的“新零售”和京东提出的“无界零售”引发热议,成为业内的热词。

  与此同时,包括无人机送货、无人超市、办公室无人货架等新技术条件下的新业态也层出不穷,在资本市场上引发了一阵阵投资热浪。

  如今,2017年即将走过,新的一年马上到来。以新零售为代表的零售行业在2018年将形成哪些风口?投资者又该如何把握相关的投资机会?《每日经济新闻》试图通过对业界观点的梳理,为投资者追寻2018年的投资脉络。

  新零售业投融市场旺盛

  《每日经济新闻》记者注意到,新零售业得到了实体企业的高度重视和积极布局。阿里通过入股三江购物、新华都,私有化银泰商业、联手百联集团等方式加码布局线下,推动线上线下加速融合。京东则通过入股永辉超市,与沃尔玛战略合作,开线下便利店等方式进军新零售领域。

  2017年10月16日,京东与中石化宣布将联手打造3万家智能加油站,同时对2.5万家易便捷便利店进行改造;阿里方面也传出消息称建立首座“阿里智能加油站”;雷军的小米则计划在今年底开到200家线下店,未来3年内开到1000家;而线下的永辉超市也推出了新型超市——“超级物种”。

  从资本的角度看,新零售行业已成为资金的宠儿。根据艾媒咨询集团发布的《2017年中国新零售白皮书》,其统计了截至2017年10月的部分企业最新一轮融资情况。其中,主营生鲜的盒马鲜生在2016年3月得到了阿里数千万美元A轮融资;主要从事无人便利店的缤果盒子、F5未来商店在今年7月和6月分别得到了GGV纪源资本、创新工场领投的资金。

  今年8月,从事餐饮的食云集获得贝塔斯曼亚洲投资基金和启明创投共同领投的千万美元级A轮融资。9月,猩便利获光速中国创业投资基金领投1亿元天使融资。此外,小麦铺、每日优鲜、蜜芽也分别获得君紫资本等机构的投资,融资金额合计超4亿美元。2017年10月,从事自助售货机业务的美味生活获经纬创投领投的3000万元A1轮融资。

  行业动态与资本市场密切相关

  从目前来看,新零售行业具有很大的前景和足够的资本关注度,那么,它与资本市场之间有着怎样的关联?

  事实上,阿里等巨头的新零售布局动向在二级市场总会引发巨大关注。根据招商证券给出的数据,三江购物获阿里入股后13个交易日取得12个涨停,新华都获入股后也连续7日涨停。阿里的每一步大棋都会引发新零售指数的波动,并带动零售板块小幅波动。新零售概念提出至11月中旬,新零售指数上涨16.9%,跑赢大盘4.87%,跑赢零售板块20.45%。

  而资本针对新零售产业任何的风吹草动,都会引发相关股票的暴走。

  《每日经济新闻》记者注意到,日前有媒体报道称,腾讯重金入股永辉超市旗下生鲜超市超级物种目前交易已经完成,预计在两周内宣布。该消息一经出炉,永辉超市股价便直线拉升直至涨停。在永辉超市涨停的带动下,新零售概念股也在12月8日集体暴动。当日,中百集团、新华都涨停,三江购物涨逾6%,华联综超等涨逾4%。此后几个交易日,相关概念股的走势也十分强劲。此后,腾讯入股的消息于12月12日得到了永辉超市公告证实,相关股票之后的表现更是强势。

  拥抱变革的龙头或受捧

  对于新零售产业2018年的投资策略,招商证券认为,零售业升级过程中供应链整合是关键。投资者应首选新零售布局领先、同店改善超预期的行业龙头;其次是有国企改革概念的相关标的。信达证券则表示,阿里、腾讯纷纷加大新零售布局力度,因此,在效率和体验方面顺应消费者需求升级的公司会在2018年有好的表现。

  东吴证券认为,新零售成为不可逆转的潮流, 拥有核心资源及竞争力、积极拥抱新零售的超市、百货传统零售公司,有望不断提升商品流通效率及客户体验,契合消费升级需求,提升市场份额,获得价值重估。同时,继续坚定看好高效率电商玩家的投资主线。

  此外,东兴证券在其研报中表示,对于存量的零售企业而言,存活的重要性高过抢跑。巨头涌入在另一层面上意味着生鲜新零售将在资金、渠道和技术三者加持下持续表现出极高的成长性。且基于龙头优势以及存活优势,建议在零售行业的变革期,持续加强对传统零售商中具备更强客流吸纳优势与规模优势的企业的关注度。

  此外,在密切跟踪行业变革的背景下,持续推荐已确立先发优势并保持扩大优势的龙头电商。