摘要哇棒移动传媒股份有限公司成立于2009年,是一家专注移动营销领域,和效果广告服务的传媒公司。

   一、公司简介

  哇棒移动传媒股份有限公司(证券代码:430346.OC,以下简称:哇棒传媒),成立于2009年,是一家专注移动营销领域,和效果广告服务的传媒公司,主要为广告主提供移动营销服务并为手机程序开发者提供赢利解决方案。公司旗下拥有国内覆盖最广的手机广告发布平台-Wooboo(哇棒)广告平台,是中国移动互联网广告的先行者,致力于移动广告的精准传播。

 

  哇棒传媒自成立以来在业内建立了良好的口碑,与国美在线、百合网、网易等众多知名客户保持着良好的合作关系。公司于2013年挂牌新三板;在2015年入围首批新三板指数样本股名单,受到资本市场高度关注;2016年1月,公司发布上市辅导公告。

  二、投资亮点

  1. 移动营销价值凸显,市场规模逐年增长

  根据艾媒咨询发布的《中国移动营销价值与趋势报告》,当前有超过40%的手机用户日均使用时长达4小时以上,使用移动设备进行新闻阅读、社交购物、视频游戏等占据了我们日常生活中的大部分休闲时间。多元化的移动行为已呈现海量爆发的趋势,移动营销价值越来越得以凸显,无论是互联网企业或其他传统行业广都将移动营销价值应用融入到营销运作中。移动互联网整合营销“变革”加速,移动广告平台,需求方平台迅速发展,更多企业广告与市场营销资源正在从传统媒体向移动数字媒体及社交媒体转移。

  数据表明,自2014年中国移动广告市场规模逐年上升,2016年达1340.8亿元,预计2018年将突破2500亿元。随着移动智能终端的广泛普及、移动互联网市场的整体发展及用户使用习惯向移动端的进一步迁移,移动营销行业将出现爆发式增长的趋势。

  2.大客户项目支持+海量媒体矩阵

  哇棒传媒已成为移动营销领域为数不多可以提供一站式,高效率,低成本的移动营销解决方案的龙头企业。一方面专注对新媒体认知度较高的五大重点客户行业,分别是互联网、旅游、银行、影视、艺术五大行业,在这些领域积累了众多优质客户,如:京东、网易、新浪、途牛、58同城等,并在2016年3月,获得小米公司授权成为小米效果广告网服行业核心代理商。另一方面,目前通过独家,战略和常规三个维度构建立体化的媒体覆盖体系,与360营销平台,百度手机助手、VIVO营销平台、OPPO营销平台、腾讯广点通,阿里PP助手等超过1000家移动入口媒体有着长期稳定的合作,通过自有的立体化媒体体系可以覆盖中国6亿移动网民中超过80%的用户,目前是行业内拥有移动流量入口最多的企业之一。

  3.迁址西藏拉萨,享多项优惠

  2016年6月23日,哇棒传媒发布公告称:完成注册地址变更,公司已向拉萨当地工商行政管理机构提交企业迁入登记申请书并取得了新的营业执照。公司变更后的注册地址为:拉萨经济技术开发区管委会办公楼 502 室。根据《西藏拉萨经济开发区关于支持入区发展的若干意见》:公司将获所得税率降低至9%;增值税地方部分返还;投资设备给补足;技术改造奖励;上市奖励等优惠。

  随后2016年9月9号证监会发布《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》意见称:对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产,经营满三年、缴纳所得税满三年的企业,或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业,申请首次公开发行股票并上市的,适用“即报即审、审过即发”政策。但根据证监会2017年2月10日意见,证监会执行审核时坚持“精准扶贫”原则,要求企业要本着真诚的扶贫意愿,将产业扶贫与贫困地区的资源禀赋相结合,切实在当地展开生产经营活动,对当地财政、就业和经济发展有带动作用。但就哇棒传媒来说,其主营业务是比较难以在西藏展开的,因而可能会不适用于转板扶贫绿色通道政策。

  三、持股股东

  截止到2016年9月23日,公司控股股东、实际控制人为姬长伟先生,任公司董事长,持有公司股票12,466,292股,持股比例为 20.61%。

  四、财务透视

  哇棒传媒2014年至2016年营业收入和净利润均成增长趋势,且增长幅度较大,成长性明显。2015年公司实现营业2.22亿元,净利润0.24亿元,分别比上年同期增长120.55%和70.28%;2016年上半年,增长趋势更加明显,实现营业收入2.80亿元,净利润0.24亿元,分别比上年同期增长261.18%和198.08%。公司收入大幅增长,首先源于整个移动广告行业的快速增长及广告客户对于移动营销的关注度加大;其次源于公司多年来积累的优质口碑和行业领先的服务能力,促使老客户持续加大哇棒在其整体营销供应商中的份额,新客户也不断增加。

  五、风险提示

  1. 应收账款较大的风险。2016 年6月末,公司应收账款账面净值为1.75亿元,占流动资产的比例为54.19%,应收账款账面净值期末余额较大。如果部分客户资金状况发生重大不利变化,将可能出现不能按期收回或无法收回应收账款的情况,存在发生坏账损失的风险。

  2. 对主要客户依赖的风险。2014 年度、2015年度和2016年1-6月,公司前五大客户的销售额占公司同期营业收入的比例分别为71.45%、47.33%和41.12%,公司客户集中度较高,如果未来发生上述主要客户流失或客户采购量下降的情况,短期内将对公司的业务和业绩产生一定负面影响。

  3. 技术升级的风险。公司主要从事移动互联网广告营销业务,行业内技术升级和产品更新换代速度较快,商业模式持续创新,公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及时实现技术的升级换代,或开发出满足市场需求的新技术、新产品,将不能保持领先地位,从而给公司经营带来不利影响。

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